Chính phủ Argentina giảm áp lực nợ đáo hạn, giải tỏa sức ép lên đồng đô la

Chiến dịch chuyển đổi này diễn ra vào chiều ngày thứ Ba, thu hút được 45,17% số lượng trái phiếu D31L6 tham gia. Đổi lại, Bộ Tài chính cung cấp cho các nhà đầu tư lựa chọn nhận trái phiếu mới điều chỉnh theo tỷ giá đô la chính thức đáo hạn vào ngày 31/8 (D31G6) hoặc một loại trái phiếu khác cũng gắn với đô la nhưng đáo hạn vào ngày 15/12/2028 (TZVD8).

Công ty chứng khoán Puente nhận định rằng mục tiêu của đợt hoán đổi là không chỉ giảm bớt các khoản nợ đáo hạn cuối tháng mà còn muốn giảm áp lực lên tỷ giá đô la do việc tái cấp vốn trái phiếu này. Sau đợt chuyển đổi, tổng nợ peso đáo hạn cuối tháng chỉ còn khoảng 8,4 nghìn tỷ peso, bao gồm trái phiếu loại Lelink, Lecaps và Lecers, giảm đáng kể so với mức 11,2 nghìn tỷ peso ước tính trước đó.

Sau đợt huy động, Bộ Tài chính đã nhận được 315 đề nghị hoán đổi và phát hành các công cụ tài chính trả tổng trị giá tương đương 1,895 tỷ USD. Trong số này, 1,736 tỷ USD dành cho trái phiếu đáo hạn tháng 8 và 159 triệu USD thuộc trái phiếu kết thúc kỳ hạn năm 2028. Kết quả là, Bộ Tài chính đã thu hồi được trái phiếu trị giá 1,851 tỷ USD và giảm lượng trái phiếu D31L6 đang lưu hành xuống còn khoảng 2,247 tỷ USD.

Có đến hơn 91% nhà đầu tư đã chọn trái phiếu đáo hạn vào tháng 8 năm 2026, trong khi chỉ có 8,4% lựa chọn trái phiếu đáo hạn năm 2028. Điều này cho thấy đa phần nhà đầu tư chỉ muốn trì hoãn nghĩa vụ trong ngắn hạn, khiến số dư trái phiếu D31L6 còn lại lớn là 2,247 tỷ USD.ảnh hưởng tới thị trường ngoại hối. Theo Ignacio Morales, Giám đốc Đầu tư của Wise Capital, mặc dù đợt hoán đổi đã giảm áp lực lên giá đồng đô la tài chính, nhiều nhà đầu tư vẫn chọn giữ thanh khoản và duy trì các biện pháp phòng ngừa tỷ giá ngay lập tức.

Công ty chứng khoán Portfolio Personal de Inversiones (PPI) ước tính rằng với tỷ giá đóng cửa ngày hôm qua, lượng nợ đáo hạn theo đợt phát hành cuối tháng 7 đã giảm từ 11,2 nghìn tỷ peso xuống còn 8,4 nghìn tỷ peso. Hiện thị trường đang chờ thông tin về các điều kiện và công cụ dự kiến sẽ được đấu thầu trong ngày 27/7, với phiên đấu thầu dự kiến diễn ra vào ngày 29/7.

Công ty chứng khoán Max Capital cảnh báo rằng dù đợt hoán đổi đã làm giảm bớt áp lực, sự đáo hạn của trái phiếu D31L6 vẫn có thể tạo ra áp lực lên thị trường ngoại hối khi các nhà đầu tư nhận thanh toán và chuyển một phần lượng tiền này sang các sản phẩm đô la tài chính. Đây là tình trạng đã lặp lại vài tháng gần đây.

Song tín hiệu tích cực có thể nhìn thấy khi khối lượng giao dịch các sản phẩm liên kết với đô la giảm xuống mức thấp nhất kể từ giữa tháng 5 và số lượng hợp đồng tương lai đồng đô la không còn tăng. Trong khi đó, đồng đô la chính thức có dấu hiệu tăng nhẹ giá trị.

Tóm lại , Chính phủ Argentina đã chủ động xử lý gánh nặng nợ đáo hạn bằng cách khéo léo hoãn lại một phần lớn áp lực tài chính, qua đó hỗ trợ ổn định tỷ giá ngoại tệ trong bối cảnh thị trường còn nhiều biến động.

Bài viết được biên tập với sự hỗ trợ của công cụ trí tuệ nhân tạo (AI), tổng hợp từ các nguồn tin dẫn bên dưới và đã qua kiểm duyệt của toà soạn Quang Minh Việt Nam.