Những điểm chính
- Chính phủ Argentina ra mắt Bonar 2029 với lãi suất 6% trả bằng coupon hàng tháng, đáo hạn vào 31/10/2029.
- Đợt phát hành Bonar 2029 không giới hạn khối lượng trong vòng đầu và đặt hạn mức 150 triệu USD trong vòng hai.
- Khoảng 1,2 tỷ USD đã được thanh toán cho các trái chủ từ 9/7, tạo điều kiện nhà đầu tư tái đầu tư trái phiếu mới.
- Lợi suất trái phiếu dài và ngắn hạn giữ ổn định từ 7,4% đến 8,9%, rủi ro quốc gia ở mức thấp nhất kể từ 2018.
- Chính phủ cũng phát hành thêm sáu loại trái phiếu peso nhằm bảo đảm thanh khoản và quản lý rủi ro tỷ giá.
Chính phủ Argentina giới thiệu Bonar 2029 nhằm thu hút đầu tư thị trường trong nước
Chính phủ Argentina vừa đưa Bonar 2029 (AO29) vào danh mục trái phiếu sẽ phát hành trong tuần này để tái tài trợ khoản nợ bằng đồng peso đáo hạn vào cuối tuần. Trái phiếu này thiết kế nhằm hướng tới nhóm nhà đầu tư và người tiết kiệm trong nước với đặc điểm trả gốc vào ngày 31/10/2029 và chi trả lãi suất 6% mỗi năm qua các kỳ phiếu hàng tháng.
Bonar 2029 kế thừa mô hình và mức phát hành tối đa 2 tỷ USD từ các trái phiếu tiền nhiệm Bonar 2027 và Bonar 2028, củng cố kế hoạch huy động vốn lâu dài của Chính phủ.
Chi tiết phiên đấu thầu và kỳ vọng thị trường trái phiếu
Trong đợt phát hành đầu tiên vào thứ Tư, chính phủ không áp đặt giới hạn về khối lượng phát hành mà sẽ xác định mức giá cắt giảm vào thời điểm đấu thầu diễn ra từ 10 đến 13 giờ. Đợt đấu thầu thứ hai dự kiến tổ chức vào thứ Năm, với hạn mức 150 triệu USD, và mức giá được xác định dựa trên điều kiện phiên trước.
Bộ trưởng Kinh tế Luis Caputo cùng Tổng Thư ký Tài chính Federico Furiase khẳng định chiến lược phát hành nhằm tận dụng dòng tiền từ đợt thanh toán trái phiếu ngày 9/7, dù chậm do kỳ nghỉ lễ dài. Họ kỳ vọng lượng tiền gần 1,2 tỷ USD về tài khoản sẽ kích thích nhà đầu tư tái đầu tư, giúp phiên đấu thầu Bonar 2029 thu hút lượng mua lớn hơn so với các đợt phát hành trước đó bị giới hạn mức cung.
Thị trường trái phiếu Argentina tiếp tục giữ vững bất chấp biến động quốc tế
Khi căng thẳng leo thang tại khu vực Trung Đông, thị trường nợ công Argentina vẫn duy trì sự ổn định. Các trái phiếu toàn cầu kỳ hạn ngắn đang giao dịch với lợi suất từ 7,4% đến 7,7%, trong khi trái phiếu kỳ hạn dài dao động từ 8,7% đến 8,9%. Thông số rủi ro quốc gia (risk premium) duy trì ở mức 405 điểm cơ bản - mức thấp nhất kể từ tháng 4/2018.
Chuyên gia từ Portfolio Personal Inversiones (PPI) nhận định, phiên đấu thầu mới của Bonar 2029 hứa hẹn thu hút nhu cầu cao, dựa trên kinh nghiệm phiên phát hành Bonar 2028 gần đây đã nhận được đơn đặt hàng gấp 7 lần so với lượng cung ban đầu.
Kế hoạch tăng cường thanh khoản và quản lý nợ ngắn hạn bằng các công cụ vốn khác
Bên cạnh Bonar 2029, chính phủ cũng lên kế hoạch phát hành sáu công cụ nợ khác mệnh giá peso nhằm đảm bảo thanh khoản, phục vụ thanh toán hơn 3 nghìn tỷ peso đáo hạn trong tuần này và đáp ứng nhu cầu bảo vệ tỷ giá tăng trở lại gần đây.
Đăng ký bản tin QMVN
Nhận tin tổng hợp mỗi sáng - chỉ những bài đáng đọc, không spam.
Danh mục này gồm tái phát hành Lecap đáo hạn vào cuối tháng 11 với lãi suất cố định, Boncer điều chỉnh theo chỉ số lạm phát đáo hạn tháng 3/2027, cùng trái phiếu TAMAR kỳ hạn tháng 8/2028 lãi suất biến đổi. Ngoài ra còn ba loại trái phiếu liên kết đồng USD (dollar-linked) với các kỳ hạn ngắn từ tháng 8 năm nay đến cuối năm 2028.
Chiến lược kéo dài kỳ hạn vay và giảm áp lực tỷ giá
Theo chuyên gia Daniel Chodos của Dhalmore Capital, chính phủ tiếp tục chiến lược kéo dài kỳ hạn nợ công, thể hiện qua việc các công cụ phát hành đa phần có thời gian đáo hạn dài, chỉ riêng LELINK đáo hạn tháng 8 vẫn phục vụ nhu cầu bảo vệ khỏi biến động tỷ giá đồng peso.
Portfolio Personal Inversiones cho biết, với lãi suất ngắn hạn duy trì ở mức tương đối thấp và tính thanh khoản của hệ thống chưa chịu áp lực lớn dù có can thiệp trên thị trường trái phiếu dollar-linked, phiên đấu thầu được đánh giá thuận lợi. Ngoài ra, kho bạc quốc gia đang giữ khoảng 7,2 nghìn tỷ peso gửi tại Ngân hàng Trung ương Argentina như khoản dự phòng tài chính.
Việc phát hành thành công Bonar 2029 cùng các công cụ tài chính được kỳ vọng góp phần củng cố niềm tin nhà đầu tư vào khả năng trả nợ và tài chính quốc gia trong năm bầu cử quan trọng 2023 cũng như giai đoạn 2024-2027.
Kết luận: Trong bối cảnh rủi ro địa chính trị toàn cầu và thách thức kinh tế, động thái phát hành Bonar 2029 thể hiện nỗ lực của Chính phủ Argentina trong việc quản lý nợ công linh hoạt, hút vốn nội địa và duy trì thanh khoản ổn định, tạo nền tảng cho các mục tiêu tài chính trung hạn.
Câu hỏi thường gặp
Bonar 2029 có những đặc điểm gì nổi bật?
Bonar 2029 trả lãi suất 6% hàng năm qua các phiếu coupon hàng tháng và đáo hạn vào ngày 31/10/2029.
Chính phủ Argentina dự kiến huy động bao nhiêu vốn từ Bonar 2029?
Mức phát hành tối đa dự kiến là 2 tỷ USD, với vòng đầu không giới hạn khối lượng.
Thị trường trái phiếu Argentina hiện tại ra sao?
Lợi suất trái phiếu đa phần duy trì ổn định, lợi suất kỳ hạn ngắn từ 7,4%-7,7%, dài từ 8,7%-8,9%, rủi ro quốc gia ở mức 405 điểm cơ bản.
Ngoài Bonar 2029, chính phủ có phát hành thêm công cụ tài chính nào khác?
Có, gồm sáu loại trái phiếu peso như Lecap, Boncer, TAMAR và các trái phiếu dollar-linked với nhiều kỳ hạn khác nhau.
Bài viết được biên tập với sự hỗ trợ của công cụ trí tuệ nhân tạo (AI), tổng hợp từ các nguồn tin dẫn bên dưới và đã qua kiểm duyệt của toà soạn Quang Minh Việt Nam.
