Cổ phiếu Hàn Quốc giảm mạnh sau báo cáo Samsung và các biện pháp siết chặt ETF đòn bẩy

Chỉ số Kospi của Hàn Quốc đã giảm hơn 5,9% trong phiên giao dịch vừa qua, tiếp tục chuỗi ngày lao dốc mạnh sau khi Samsung Electronics công bố báo cáo tài chính quý mới nhất. Dù SK hynix cũng báo lãi kỷ lục trong quý 2, cổ phiếu của hãng này vẫn giảm gần 10% vì nhà đầu tư thất vọng trước kỳ vọng doanh thu và kế hoạch trả cổ tức chưa rõ ràng. Sự giảm giá của 2 ông lớn công nghệ này đã kéo chỉ số Kospi tụt xuống dưới mốc 6,000 điểm, mức thấp nhất kể từ giữa tháng 4, với nhiều phiên kích hoạt cơ chế ngắt mạch do biến động quá lớn.

Áp lực bán tháo đến từ cả nhà đầu tư nước ngoài và bán lẻ, gây ra tình trạng thị trường đối mặt với phản ứng bán hoảng và đầu cơ ngắn hạn. Các nhà phân tích nhận định mức giảm này không phản ánh các rủi ro hệ thống như khủng hoảng tài chính mà là tín hiệu về sự thận trọng ngày càng tăng liên quan đến ngành chip và tác động của chi tiêu AI.

Trong bối cảnh thị trường lao dốc, các quỹ ETF đòn bẩy dựa trên cổ phiếu đơn lẻ như Samsung Electronics và SK hynix đã làm trầm trọng thêm độ biến động. Những quỹ này được thiết kế để tăng gấp đôi biến động giá cổ phiếu hàng ngày, đồng nghĩa lợi nhuận và thua lỗ cũng bị khuếch đại đáng kể.

Việc các quỹ phải điều chỉnh vị thế cuối mỗi phiên giao dịch để bảo đảm tỷ lệ đòn bẩy khiến dòng tiền đổ vào hoặc rút ra thị trường tại thời điểm nhạy cảm, tạo ra hiệu ứng lan tỏa làm giá cổ phiếu lao dốc hơn nữa. Do hai công ty này chiếm hơn một nửa vốn hóa thị trường Kospi, sự biến động lớn ở nhóm cổ phiếu này đã ảnh hưởng sâu rộng đến toàn sàn.