Những thay đổi nổi bật trong top 25 quỹ quản lý tài sản lớn nhất Brazil trong 5 năm qua

Trong bối cảnh kinh tế đầy thách thức với lãi suất tăng liên tục và các biến động sau đại dịch, các quỹ quản lý tài sản tại Brazil đã có sự điều chỉnh chiến lược rõ rệt trong 5 năm qua. Báo cáo dựa trên dữ liệu từ Hiệp hội Các Tổ chức Thị trường Tài chính và Vốn Brazil (Anbima) cho thấy nhiều đơn vị quản lý vốn gia nhập nhóm 25 quỹ lớn nhất nhờ tập trung vào các khoản đầu tư thu nhập cố định và tín dụng tư nhân, hai loại tài sản có hiệu suất tốt trong giai đoạn này.

Điển hình là Sulamerica Investimentos với sự tăng trưởng ấn tượng 133% tài sản quản lý từ năm 2021 lên vị trí thứ 16 trong bảng xếp hạng năm 2026. Tài sản quản lý trong mảng thu nhập cố định tăng từ 19 tỷ real Brazil năm 2022 lên 44 tỷ real năm 2026, đồng thời tổng tài sản đạt 63 tỷ real vào tháng 6 năm 2026. Giám đốc điều hành Marcelo Mello nhấn mạnh các đầu tư về nhân sự, công nghệ và mở rộng sang thị trường bất động sản và chứng khoán đã đóng góp cho sự mở rộng này.

Tương tự, Porto Asset tăng trưởng tài sản quản lý 156% trong giai đoạn này khi chuyển từ 9 tỷ real trong thu nhập cố định năm 2021 lên 30 tỷ real năm 2026. Các hợp tác đối tác chiến lược và ra mắt nhiều quỹ mới cũng góp phần tạo đà phát triển cho đơn vị này.

Sicoob Asset, thuộc tập đoàn hợp tác xã tài chính Sicoob, đã mở rộng đáng kể quy mô hoạt động từ 15 tỷ real năm 2021 lên 42,7 tỷ real năm 2026, nhờ chủ yếu vào mảng thu nhập cố định, tăng từ 11,5 tỷ lên 41,2 tỷ real. Đồng thời, công ty phát triển các sản phẩm đa dạng hơn trong lĩnh vực cổ phiếu với hiệu suất nằm trong nhóm đầu ngành.

Đại diện Mario Dornas cho biết, phản ứng nhanh trước khó khăn như việc giảm dần danh mục đầu tư vào các chứng khoán rủi ro cao đã giúp giảm thiểu tổn thất, trong khi chiến lược phân phối riêng biệt bảo vệ khách hàng của mình khỏi cạnh tranh mạnh mẽ của thị trường.

AZ Quest, sắp kỷ niệm 25 năm, gia nhập bảng xếp hạng vị trí 25 với tài sản quản lý 36,5 tỷ real. Công ty mở rộng danh mục đầu tư đa dạng với 10 chiến lược khác nhau, tập trung vào bất động sản, hạ tầng và nông nghiệp thông qua quỹ đầu tư thay thế được thiết lập từ 4 năm trước.

Ở phía Absolute, công ty tập trung phát triển mạnh mảng tín dụng tư nhân từ năm 2021, hiện chiếm ưu thế hơn so với danh mục đa thị trường từng làm nên tên tuổi. Đội ngũ nhân sự tăng gần gấp đôi, đồng thời duy trì dòng vốn ròng tích cực qua nhiều năm liên tục.

Những biến động cũng được thể hiện qua sự rời khỏi bảng xếp hạng của một số nhà quản lý tài sản, phần lớn do bị mua lại hoặc hợp nhất để tăng quy mô và giảm chi phí. BV Asset được tích hợp vào Bradesco và đổi tên thành Tivio Capital. Banco Modal sáp nhập vào XP năm 2022. Schroder từ bỏ hoạt động tại Brazil năm 2025 do tài sản quản lý trì trệ ở mức 22-24 tỷ real.

Credit Suisse bị loại khỏi bảng xếp hạng sau khi giảm tài sản quản lý 36% từ 2021-2024, với tài sản được chuyển giao cho UBS, xuất hiện ở vị trí thứ 15 năm 2026. Western được Franklin Templeton mua lại, giúp hãng này lọt vào top 25 với vị trí thứ 21.

Việc mua lại nhằm mục đích tăng quy mô hoạt động, đối phó với chi phí quản lý và áp lực giảm phí trên toàn cầu. Franklin Templeton cũng chú trọng phát triển các quỹ đầu tư kỹ thuật số và token hóa toàn cầu để chuẩn bị cho xu hướng tương lai.

Verde Asset nổi bật với sự sụt giảm nhanh chóng tài sản quản lý 78%, rơi từ vị trí 11 xuống 80 do tập trung vào quỹ đa thị trường và cổ phiếu, hai nhóm gặp khó khăn do giảm nhu cầu và rủi ro tăng cao trong giai đoạn hiện nay. Một phần hoạt động đã được bán cho Vinci Partners năm 2025.

JGP cũng trải qua biến động với mức giảm tài sản giai đoạn 2021-2022, nhưng đã hồi phục gần đến 30 tỷ real vào giữa năm 2026 nhờ mua lại Régia Capital và tái cấu trúc các sản phẩm tập trung vào đầu tư bền vững.

Bên cạnh những biến động này, các nhà quản lý hàng đầu như quỹ của Banco do Brasil và Itaú vẫn tiếp tục mở rộng quy mô với tăng trưởng lần lượt 50% và 70% tài sản quản lý trong giai đoạn phân tích.

Những thay đổi nổi bật trong danh sách này phản ánh xu hướng thị trường trong bối cảnh lãi suất cao, biến động kinh tế và nhu cầu đa dạng hóa danh mục đầu tư mà các nhà quản lý tài sản Brazil cần thích nghi để duy trì vị thế cạnh tranh.