Chuyên gia Ba Lan kêu gọi khai phá tiềm năng tiền gửi dư thừa trên thị trường đầu tư

Tính đến cuối tháng 6 năm nay, tổng giá trị tài sản do các quỹ đầu tư quản lý tại Ba Lan đã lên tới 476 tỉ zł, thể hiện sự tăng trưởng ổn định. Tuy nhiên, mặc dù thị trường chứng khoán đang cho thấy sự tích cực qua các chỉ số và nhận định từ nhiều nguồn, dòng tiền thực tế lại chủ yếu hướng vào quỹ trái phiếu thay vì quỹ cổ phiếu. Điều này không phải đặc thù riêng của Ba Lan mà là xu hướng phổ biến ở nhiều thị trường tài chính khác.

Małgorzata Rusewicz, đại diện của Viện Phân tích và Đào tạo Tài chính (IZFiA), cho biết đây là sự phát triển tích cực đáng ghi nhận, phản ánh xu thế ngày càng nhiều người quan tâm đến việc đầu tư. Bà kỳ vọng dần dần sẽ có sự dịch chuyển đầu tư sang các quỹ hỗn hợp giống như những quỹ đang hoạt động trong khuôn khổ Chương trình Trợ giúp Cá nhân (PPK).

Bà Rusewicz thừa nhận những hạn chế trong việc phổ biến các sản phẩm có mức độ rủi ro cao hơn, đồng thời cho rằng các nhóm ngân hàng lớn tại Ba Lan, vốn quen nhận thức thận trọng trong việc cung cấp sản phẩm đầu tư, cũng góp phần ảnh hưởng tới dòng vốn tập trung vào quỹ trái phiếu.

Xét về hiệu quả sinh lời, quỹ trái phiếu chính phủ Ba Lan đạt lợi suất trung bình khoảng 4,4% trong nửa cuối năm 2025, trong khi quỹ cổ phiếu Ba Lan đạt gần 10%. Tuy nhiên, tâm lý hạn chế rủi ro của người dân khiến họ chấp nhận lợi suất thấp hơn để đổi lại cảm giác an toàn cao hơn. Ngoài ra, các quy định pháp luật yêu cầu các tổ chức tài chính phải đánh giá rủi ro của khách hàng cũng hạn chế việc khuyến nghị các sản phẩm đầu tư mạo hiểm hơn.