Zhongji Innolight thiết lập mức đặt mua cao nhất trong lịch sử IPO Hong Kong

Zhongji Innolight đã chính thức bắt đầu đợt phát hành cổ phiếu ra công chúng tại Hong Kong từ thứ Tư tuần trước với 54,5 triệu cổ phiếu H, trong đó 10% số lượng được phân bổ cho nhà đầu tư cá nhân. Đây là đợt IPO lớn nhất tại Hong Kong trong gần 7 năm qua, thu hút sự quan tâm đáng kể từ các nhà đầu tư tổ chức, với nhiều đơn đặt mua vượt mức đã được xác nhận.

Mức giá đặt mua tối đa của cổ phiếu được công bố là 1.010 đô la Hong Kong cho mỗi cổ phiếu và yêu cầu tối thiểu 50 cổ phiếu cho một lô giao dịch, do đó mức ngưỡng đầu tư thấp nhất để tham gia IPO này là khoảng 51.009,29 đô la Hong Kong (tương đương 6.505,49 USD). Đây là mức ngưỡng đầu tư cao nhất trong lịch sử IPO ở Hong Kong, làm giảm sự hứng thú của các nhà đầu tư cá nhân, đặc biệt là những người có vốn nhỏ.

Trong bối cảnh Hong Kong đã từng chuẩn hóa kích thước lô giao dịch thành tám mức gồm 1, 50, 100, 500, 1.000, 2.000, 5.000 và 10.000 cổ phiếu nhằm giảm rào cản cho nhà đầu tư cá nhân, giảm rắc rối về cổ phiếu lẻ và tăng tính thanh khoản trên thị trường, mức ngưỡng cao của Zhongji Innolight được đánh giá là một ngoại lệ gây hạn chế đối với người mua cá nhân.

Tình hình này cũng tương tự ở các thị trường lân cận như Đài Loan, nơi công ty Hon. Precision lập kỷ lục với giá phát hành 1.495 Đài tệ mỗi cổ phiếu, dẫn đến mức đầu tư tối thiểu là khoảng 1,495 triệu Đài tệ cho mỗi lô. Các cổ phiếu A của Zhongji tại Trung Quốc đại lục cũng yêu cầu mỗi lô tối thiểu 100 cổ phiếu, với mức giá thị trường hiện tại vượt 100.000 nhân dân tệ (khoảng 14.769 USD).

Trái ngược với Hong Kong, các thị trường chứng khoán Mỹ không yêu cầu mức tối thiểu cho lô giao dịch, cho phép nhà đầu tư mua từng cổ phiếu riêng lẻ. Tuy nhiên, việc phân bổ cổ phiếu trong các đợt IPO tại Mỹ được thực hiện theo nguyên tắc tỷ lệ thuận dựa trên mức đặt mua cá nhân so với tổng nhu cầu thị trường.

Alvin Poon, phó giám đốc tại Prudential Brokerage - một công ty môi giới địa phương chuyên về tài trợ ký quỹ IPO, nhận định có ba yếu tố chính ảnh hưởng đến nhu cầu từ phía nhà đầu tư cá nhân: mức đầu tư tối thiểu cao khiến nhà đầu tư lướt sóng khó tham gia, mức chiết khấu giữa cổ phiếu A và H không lớn, dưới 20%, cùng với xu hướng giảm nhiệt chung của cổ phiếu ngành bán dẫn và tâm lý IPO trong thời gian gần đây.

Bất chấp mức ngưỡng đầu tư cao, dữ liệu tài trợ ký quỹ từ các công ty môi giới lớn cho thấy quỹ đặt mua của nhà đầu tư cá nhân đã vượt qua mức 22 tỷ đô la Hong Kong (2,8 tỷ USD) chỉ sau hai ngày mở bán, tương ứng với tỷ lệ đặt mua vượt hơn ba lần so với mục tiêu dành cho phân khúc nhà đầu tư cá nhân.

Zhongji đã thành công trong việc thu hút 33 nhà đầu tư trụ cột, bao gồm Temasek, Abu Dhabi Investment Authority (ADIA), Alibaba Group Holding - công ty mẹ của South China Morning Post, và Tencent Holdings. Những nhà đầu tư này đã cam kết đầu tư trên 27 tỷ đô la Hong Kong, chiếm gần một nửa tổng số tiền huy động trong đợt IPO này.

Đợt chào bán công khai sẽ kết thúc vào thứ Hai tới đây, với ngày giao dịch chính thức dự kiến bắt đầu từ ngày 30 tháng 7. Các ngân hàng đầu tư hàng đầu gồm Goldman Sachs, China International Capital Corporation, Morgan Stanley và GF Securities đảm nhận vai trò đồng tài trợ cho đợt IPO này.

Zhongji Innolight đang được theo dõi chặt chẽ như một chỉ báo thị trường quan trọng đối với IPO và cổ phiếu công nghệ tại Hong Kong, đồng thời thể hiện sức hấp dẫn của ngành bán dẫn trong bối cảnh khó khăn chung hiện nay trên thị trường tài chính toàn cầu.

Bài viết được biên tập với sự hỗ trợ của công cụ trí tuệ nhân tạo (AI), tổng hợp từ các nguồn tin dẫn bên dưới và đã qua kiểm duyệt của toà soạn Quang Minh Việt Nam.