Sức chống chịu của các ngân hàng lớn trước biến động kinh tế và chính sách

Bốn ngân hàng hàng đầu tại Hàn Quốc là KB, Shinhan, Hana và Woori được dự báo sẽ giữ được sự ổn định và linh hoạt trong suốt nửa cuối năm 2026 khi đối mặt với những thay đổi trong kinh tế vĩ mô cũng như các chính sách quản lý và quy định mới. Các biện pháp kiểm soát rủi ro hiệu quả cùng sự hỗ trợ từ chính phủ được kỳ vọng sẽ ngăn ngừa các áp lực tài chính nghiêm trọng, duy trì nền tảng vốn an toàn cho hệ thống ngân hàng.

Mặc dù chính phủ Hàn Quốc thúc đẩy chính sách tài chính “sản xuất”, hướng tới tăng trưởng các khoản cho vay doanh nghiệp có rủi ro cao hơn, cùng với đồng won suy yếu làm suy giảm nhẹ các biện pháp đệm vốn, các quy định giảm nhẹ áp lực về vốn và thu nhập ổn định đóng vai trò hỗ trợ quan trọng. Điều này đảm bảo khả năng duy trì vốn an toàn cho các ngân hàng trong điều kiện thị trường thay đổi.

Chất lượng tài sản được duy trì ổn định nhờ kiểm soát rủi ro chặt chẽ

Tài sản của bốn ngân hàng lớn dự kiến vẫn ổn định, dù có xu hướng suy giảm vừa phải trong nửa cuối năm 2026. Rủi ro chính đến từ các bất ổn trong nước và toàn cầu, cùng với các sáng kiến tài chính toàn diện do chính phủ dẫn dắt và chính sách tài chính “sản xuất” khiến các khoản cho vay doanh nghiệp có rủi ro tăng lên trong bối cảnh tỉ lệ nợ vay quá hạn gia tăng.

Các doanh nghiệp nhỏ và người lao động tự do tiếp tục chịu áp lực tài chính do lãi suất tăng cao, đặc biệt trong các lĩnh vực liên quan đến bất động sản địa phương. Tuy nhiên, nhờ quản lý tích cực các khoản nợ xấu (NPL) cùng sự hỗ trợ của chính phủ dành cho nhóm người vay yếu kém, tỷ lệ nợ xấu gộp năm 2026 được dự báo giữ ở mức khoảng 0,38-0,42%, tương đương năm 2025. Các dự phòng được thực hiện vào năm 2025 cũng giúp duy trì chi phí tín dụng ổn định, trong khi các biện pháp thẩm định và kiểm soát rủi ro chặt chẽ hạn chế sự gia tăng rủi ro tín dụng dù mức đòn bẩy khu vực tư nhân còn cao.

Bảo đảm vốn vững vàng khi chuyển hướng chính sách tài chính

Mặc dù chính sách tài chính “sản xuất” làm tăng cho vay các doanh nghiệp rủi ro hơn, các ngân hàng lớn vẫn giữ được nền tảng vốn vững chắc trong nửa cuối năm 2026. Các quy định về vốn được nới lỏng, như sửa đổi quy tắc rủi ro vận hành và mở rộng phê duyệt ngoại hối cấu trúc, giúp kiểm soát mức sử dụng tài sản cân đối theo rủi ro (RWA) hiệu quả. Những điều chỉnh này góp phần bảo vệ đệm vốn trước áp lực từ đồng won yếu.

Trong vòng năm năm tới, mỗi ngân hàng đặt mục tiêu đầu tư trên 80 nghìn tỷ won (52 tỷ USD) vào tài chính sản xuất, đồng thời quản lý tăng trưởng tín dụng theo hướng kỷ luật để bảo vệ vốn và duy trì lợi nhuận cho cổ đông trong khi hạn chế tác động tiêu cực của đồng won yếu đến RWA. Trung bình, tỷ lệ vốn cổ phần phổ thông cấp 1 (CET1) của bốn ngân hàng đạt trên 15% trong nửa đầu năm 2026, vượt xa mức tối thiểu theo quy định từ 9 đến 11,5%.

Khả năng ứng phó với biến động tỷ giá và cải thiện thu nhập từ lãi

Dù đồng won giảm giá khoảng 5% so với USD trong năm 2026 tính đến ngày 10/6, tương tự mức thấp nhất từng đạt được vào tháng 3/2009, các ngân hàng lớn chỉ chịu rủi ro vốn ở mức độ nhẹ. Sự tiếp xúc với tài sản ngoại tệ được kiểm soát tốt cùng quản lý ngoại hối nghiêm ngặt giúp hạn chế mức tiêu thụ RWA từ các khoản vay bằng ngoại tệ, đồng thời làm giảm nguy cơ vốn bị tổn thương do tỷ giá. Các quy định vốn được nới lỏng cũng tạo đệm tốt khi biến động tỷ giá xảy ra.

Phân tích độ nhạy cho thấy cứ mỗi 10 won mất giá so với USD sẽ làm giảm tỷ lệ CET1 của ngân hàng khoảng 2-3 điểm cơ bản. Các biện pháp quản lý ngoại hối này góp phần bảo vệ đệm vốn của ngân hàng trước áp lực tỷ giá.

Tăng trưởng thu nhập lãi và doanh thu ngoài lãi hỗ trợ năng lực tài chính

Các ngân hàng lớn được dự báo sẽ có mức tăng nhẹ về biên lãi ròng trong nửa cuối năm nhờ chính sách tiền tệ thắt chặt của Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc (BOK) mặc dù chi phí huy động vốn có phần gia tăng. Tăng trưởng tín dụng sẽ khiêm tốn với lợi thế thuộc về các khoản vay doanh nghiệp và doanh nghiệp nhỏ vừa có chất lượng cao, đặc biệt trong lĩnh vực tài chính sản xuất, trong khi nhu cầu tín dụng từ khách hàng cá nhân sẽ bị hạn chế do các quy định nghiêm ngặt về nợ hộ gia đình.

Doanh thu ngoài lãi cũng được kỳ vọng duy trì ổn định, đặc biệt từ hoạt động phí dịch vụ trong thị trường vốn sôi động và quản lý tài sản, giúp bù đắp phần nào tổn thất định giá trái phiếu do lãi suất thị trường tăng. Chi phí tín dụng sẽ duy trì ở mức tương đối ổn định nhờ các dự phòng phòng ngừa trước đó, giúp các ngân hàng đối mặt với rủi ro một cách chủ động.

Ổn định nguồn vốn và thanh khoản nhờ sức mạnh mạng lưới và quy định bảo vệ

Nguồn vốn và thanh khoản của bốn ngân hàng lớn tiếp tục được củng cố trong nửa cuối năm 2026, nhờ lượng tiền gửi khách hàng chiếm trên 80% tổng huy động và hệ thống chi nhánh rộng khắp cùng uy tín tại thị trường nội địa. Chi phí huy động khả năng tăng nhẹ khi các ngân hàng điều chỉnh lãi suất tiền gửi để cạnh tranh với các kênh đầu tư khác như tài khoản quản lý đầu tư chứng khoán và để chống lại áp lực từ lãi suất chuẩn tăng cao.

Dù đồng won mất giá khoảng 5%, các rủi ro về ngoại hối và thanh khoản được kiểm soát tốt nhờ nợ ngắn hạn nước ngoài thấp, giám sát chặt chẽ và các bài thử sức chịu đựng thường xuyên. Ngoài ra, các quy định bảo vệ tiền gửi cũng giúp đảm bảo tính ổn định của nguồn vốn. Tỷ lệ thanh khoản theo tiền tệ trong nước và ngoại tệ cũng như tỷ lệ vốn ổn định ròng của các ngân hàng đều vượt mức tối thiểu theo quy định, cho thấy mức độ an toàn tài chính cao.

Rena Kwok, chuyên gia phân tích tín dụng cấp cao của Bloomberg Intelligence, nhấn mạnh vai trò của các biện pháp quản lý rủi ro và chính sách hỗ trợ trong việc củng cố sức mạnh tài chính của các ngân hàng lớn tại Hàn Quốc trong bối cảnh nhiều thách thức kinh tế và chính sách.

Những điều bổ ích từ bài viết

  • Bốn ngân hàng lớn Hàn Quốc duy trì đệm vốn vững chắc với tỷ lệ CET1 trên 15% trong nửa đầu năm 2026.
  • Chính sách tài chính sản xuất và đồng won suy yếu làm giảm nhẹ đệm vốn nhưng được bù đắp nhờ nới lỏng quy định và lợi nhuận ổn định.
  • Tỷ lệ nợ xấu dự kiến giữ ổn định ở mức 0,38-0,42% nhờ quản lý nợ xấu tích cực và hỗ trợ từ chính phủ.
  • Biên lãi ròng và doanh thu ngoài lãi của các ngân hàng dự kiến tăng nhẹ trong nửa cuối năm 2026 do chính sách tiền tệ thắt chặt.
  • Nguồn vốn ổn định với tiền gửi khách hàng chiếm trên 80% tổng huy động, cùng quản lý ngoại hối chặt chẽ giảm thiểu tác động tỷ giá.

Đăng ký bản tin QMVN

Nhận tin tổng hợp mỗi sáng - chỉ những bài đáng đọc, không spam.

Bài viết được biên tập với sự hỗ trợ của công cụ trí tuệ nhân tạo (AI), tổng hợp từ các nguồn tin dẫn bên dưới và đã qua kiểm duyệt của toà soạn Quang Minh Việt Nam.