Mùa báo cáo tài chính châu Âu nổi bật với các ngân hàng lớn và triển vọng lợi nhuận khả quan

Ngay từ ngày mai, mùa báo cáo tài chính quý II năm 2026 tại châu Âu sẽ chính thức rõ nét với việc công bố kết quả của ngân hàng lớn của Ý - UniCredit. Tiếp đó, trong thời gian ngắn sẽ lần lượt các tên tuổi lớn khác như ngân hàng Tây Ban Nha Banco Santander, BBVA; ngân hàng Pháp BNP Paribas, Société Générale; ngân hàng Đức Deutsche Bank; ngân hàng Anh Barclays và ngân hàng Thuỵ Sĩ UBS công bố số liệu tài chính quý II.

Sự kiện này thu hút sự quan tâm lớn khi các ngân hàng Mỹ vừa qua đã đem lại kết quả tích cực, tạo hiệu ứng tâm lý lạc quan cho lĩnh vực ngân hàng toàn cầu.

Trong tuần trước, các ngân hàng lớn của Mỹ như JP Morgan Chase, Goldman Sachs đã tiếp tục chuỗi báo cáo tích cực. Đặc biệt, mảng kinh doanh giao dịch và đầu tư phát triển mạnh khi biến động thị trường do căng thẳng với Iran đã giúp các ngân hàng này thu về khoản hoa hồng lớn hơn.

Điều này tạo ra kỳ vọng mới cho ngân hàng châu Âu trong quý II duy trì đà tăng trưởng lợi nhuận.

Các chuyên gia phân tích, trong đó có Goldman Sachs, dự báo lợi nhuận trước thuế của các ngân hàng châu Âu trong quý II năm 2026 sẽ tăng trung bình khoảng 11% so với cùng kỳ năm trước. Mức tăng này được dẫn dắt bởi nhu cầu tín dụng tăng, biên lợi nhuận từ hoạt động cho vay cao hơn, chi phí duy trì ở mức thấp và rủi ro tín dụng chỉ ở mức vừa phải.

Tuy kinh tế ở nhiều nền kinh tế lớn của châu Âu còn gặp khó khăn, môi trường thị trường hiện tại vẫn được đánh giá có tính bền vững hơn và hỗ trợ các ngân hàng phát triển trong trung và dài hạn.

Căng thẳng tại Iran được xem là một yếu tố chính giữ cho mặt bằng lãi suất ở mức cao. Tác động của cuộc khủng hoảng năng lượng khiến các ngân hàng trung ương duy trì chính sách lãi suất cao để kiểm soát áp lực lạm phát. Điều này giúp duy trì một đường cong lợi suất dốc đứng, tạo điều kiện cho các ngân hàng tăng biên lợi nhuận từ hoạt động cho vay.

Tuy nhiên, vẫn còn nhiều câu hỏi về tác động lâu dài của cuộc khủng hoảng năng lượng đối với bảng cân đối kế toán của các ngân hàng, điều này cũng tương tự như với các ngân hàng Mỹ.

Nhìn về mảng kinh doanh giao dịch, dự báo các ngân hàng châu Âu sẽ tiếp tục kém cạnh tranh so với các tập đoàn Mỹ. Các ngân hàng Mỹ đã đạt được mức tăng trưởng doanh thu lên tới 30%, trong khi con số dự báo dành cho các ngân hàng châu Âu thấp hơn nhiều.

Chỉ duy nhất ngân hàng Thuỵ Sĩ UBS được Morgan Stanley kỳ vọng tăng trưởng khoảng 20% nhờ hoạt động kinh doanh chứng khoán mạnh mẽ. Deutsche Bank cũng được ghi nhận có vai trò quan trọng trong lĩnh vực trái phiếu và giao dịch tiền tệ toàn cầu.

Truyền thống lâu nay, các ngân hàng Mỹ luôn dẫn đầu trong hoạt động trên thị trường vốn, đặc biệt là trong mảng ngân hàng đầu tư về các dịch vụ M&A.

Chỉ số EuroStoxx Ngân hàng đã có sự hồi phục mạnh mẽ hơn hai năm qua, đạt mức cao nhất kể từ trước cuộc khủng hoảng năm 2007/2008. Sự tăng điểm này thể hiện niềm tin ngày càng lớn của giới đầu tư vào kết quả kinh doanh tích cực của các ngân hàng châu Âu.

Các ngân hàng đang nỗ lực lấy lại thị phần đã mất, đặc biệt nhằm cạnh tranh với các đối thủ Mỹ mạnh mẽ. Ví dụ điển hình là kế hoạch tiếp quản Commerzbank của UniCredit do CEO Andrea Orcel dẫn dắt, được xem là bước đi nhằm tạo ra một đối trọng châu Âu trước sức mạnh của các ngân hàng Mỹ.

Sự kỳ vọng về khả năng giảm căng thẳng trong cuộc chiến Iran giúp thị trường chứng khoán châu Âu tăng điểm nhẹ trong phiên buổi trưa hôm nay. Chỉ số DAX của Đức tăng khoảng 0,3% và hướng đến mốc 25.000 điểm, trong khi ngày trước đó dao động quanh mốc 24.846 điểm.

Ngoài ra, sức mạnh của nền kinh tế nội địa cũng đóng vai trò hỗ trợ tích cực. Chỉ số kỳ vọng kinh tế do Trung tâm Nghiên cứu Kinh tế Châu Âu Mannheim (ZEW) công bố tháng 7 cho thấy các nhà phân tích tài chính tham gia khảo sát đánh giá lạc quan hơn so với dự đoán trước đó kể cả trong bối cảnh giá dầu và căng thẳng ở Vùng Vịnh gia tăng.

Chuyên gia kinh tế trưởng Thomas Gitzel của VP Bank nhận xét rằng kinh tế Đức đã thể hiện sự bền bỉ đáng chú ý trong thời gian gần đây bất chấp các rủi ro địa chính trị.

Bài viết được biên tập với sự hỗ trợ của công cụ trí tuệ nhân tạo (AI), tổng hợp từ các nguồn tin dẫn bên dưới và đã qua kiểm duyệt của toà soạn Quang Minh Việt Nam.