Jim Cramer cảnh báo rủi ro ẩn của đòn bẩy tài chính qua vụ sụp đổ quỹ đầu tư Mỹ

Tại buổi phát sóng "Mad Money" ngày thứ Năm, Jim Cramer, dẫn chương trình kênh CNBC, nhấn mạnh rằng sự sụp đổ của quỹ đầu tư Situational Awareness đã phơi bày những nguy cơ tiềm ẩn từ việc sử dụng đòn bẩy tài chính quá mức. Ông cho biết trong suốt hai tuần qua, ông đã liên tục cảnh báo nhà đầu tư nên tránh dùng vốn vay, tránh bị cuốn vào hoạt động đầu tư mạo hiểm của các quỹ sử dụng đòn bẩy lớn.

Situational Awareness là quỹ tập trung vào lĩnh vực trí tuệ nhân tạo, được sáng lập bởi Leopold Aschenbrenner, nhà nghiên cứu từng làm việc tại OpenAI. Quỹ này đã phải bán tháo các vị thế đòn bẩy lớn trong ngày thứ Năm do tổn thất nghiêm trọng trong vài tuần trước đó. Chiến lược đầu tư của quỹ dựa trên việc mua vào cổ phiếu các công ty phần cứng AI như Micron, đồng thời bán khống các cổ phiếu phần mềm bị cho là dễ bị tác động bởi sự phát triển AI.

Khi xu hướng thị trường đảo chiều, quỹ bị buộc phải giải chấp các vị thế để đáp ứng yêu cầu ký quỹ, gây thêm áp lực lên các cổ phiếu có nền tảng kinh doanh vững chắc. Cramer nhận xét đây là nghịch lý, vì dù các công ty trong danh mục duy trì hiệu suất tốt, quỹ vẫn bị thua lỗ toàn bộ số tiền quản lý do biến động thị trường.

Cramer phân tích thời gian gần đây sự sụt giảm mạnh của cổ phiếu hạ tầng AI chủ yếu do hoạt động thanh lý bắt buộc từ các quỹ sử dụng đòn bẩy, chứ không phải do sự suy giảm trong hoạt động kinh doanh cơ bản. Ví dụ, giá cổ phiếu Micron đã giảm tới 39% từ mức đỉnh ngày 25/6 đến đóng cửa ngày thứ Tư, trong khi cổ phiếu Adobe tăng 36% trong cùng giai đoạn. Tuy nhiên, vào ngày thứ Năm, các chỉ số này có sự điều chỉnh ngược lại, với Micron bật tăng 18% còn Adobe giảm 6%, làm dấy lên hy vọng đợt thanh lý vừa qua có thể loại bỏ một nguồn áp lực bán lớn trên thị trường.

Jim Cramer nhấn mạnh bài học quan trọng nhất từ câu chuyện này là các nhà đầu tư cá nhân không nên rơi vào tình thế tương tự bằng cách tránh đầu tư dựa trên vốn vay. Ông cảnh báo thị trường vốn đã khó khăn và biến động, việc thêm đòn bẩy tài chính chỉ làm tăng rủi ro và thách thức cho nhà đầu tư. Ông khuyên mọi người hãy thận trọng và học hỏi từ trường hợp của quỹ Situational Awareness để không bị thiệt hại nặng nề.