CEO IBM trấn an nhà đầu tư về tác động của AI đối với mảng phần mềm của công ty

Arvind Krishna, CEO của IBM, vừa có những chia sẻ nhằm trấn an các nhà đầu tư sau đợt công bố kết quả kinh doanh quý 2 không đạt kỳ vọng. Theo ông, chỉ khoảng 2% trong số phần mềm của IBM có thể bị thay thế bởi các ứng dụng được xây dựng dựa trên mô hình trí tuệ nhân tạo (AI). Phần còn lại của phần mềm tập trung vào việc giúp khách hàng sẵn sàng tích hợp AI, thông qua khả năng khai thác dữ liệu theo thời gian thực và giảm chi phí, độ phức tạp trong việc quản lý dữ liệu trên hạ tầng lai (hybrid infrastructure) mà hầu hết khách hàng IBM đang sử dụng.

Ông Arvind Krishna khẳng định rằng phần mềm mà IBM cung cấp thuộc mảng hạ tầng chứ không phải ứng dụng, do đó công nghệ AI mang tính hỗ trợ, tạo điều kiện thuận lợi cho công ty phát triển hơn là gây gián đoạn.

Trong vài năm gần đây, các cổ phiếu phần mềm trên thị trường chứng khoán Mỹ có xu hướng sụt giảm do lo ngại AI sẽ ảnh hưởng tiêu cực tới mô hình kinh doanh truyền thống. Công nghệ AI từ các công ty như Anthropic, OpenAI ngày càng phát triển mạnh mẽ khiến nhà đầu tư cảnh giác hơn. Cổ phiếu IBM đã mất khoảng 30% giá trị trong năm 2025, và quỹ iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) cũng giảm 17%. Cố phiếu IBM còn giảm mạnh 13% khi Anthropic giới thiệu công cụ Claude Code có khả năng hiện đại hóa mã nguồn Cobol – ngôn ngữ truyền thống được sử dụng trong hệ thống mainframe.

Báo cáo quý 2 cho thấy phần cứng mainframe z17 của IBM gặp khó khăn khi doanh thu giảm 42%. Mảng phần mềm xử lý giao dịch cũng giảm 9%, một bước giảm so với quý 1 khi doanh thu mainframe tăng 48% và phần mềm xử lý giao dịch tăng 2%. Phó Chủ tịch phụ trách tài chính Jim Kavanaugh giải thích một số khách hàng đã ưu tiên đầu tư vào các thiết bị trung tâm dữ liệu khác như máy chủ và bộ nhớ khi giá bộ nhớ tăng mạnh do nhu cầu chip AI cao.

IBM nhận được khoảng 3 USD doanh thu phần mềm cho mỗi 1 USD doanh thu từ hạ tầng mainframe, do đó các biến động trong mảng mainframe có ảnh hưởng rõ ràng đến kết quả phần mềm.

Khoảng 45% doanh thu IBM trong quý 2 đến từ phần mềm – lĩnh vực có biên lợi nhuận cao nhất của công ty. Một ví dụ cụ thể được CEO Krishna nêu ra là Starbucks đang chi khoảng 2 triệu USD mỗi năm cho phần mềm IBM, trong đó có phần mềm quản lý hợp đồng thuê Tririga, được IBM mua lại năm 2011 nhưng sẽ ngừng hỗ trợ vào năm 2027. Ông nhấn mạnh phần mềm cũ như Tririga, vốn đã 10 năm tuổi, có thể bị rủi ro bởi AI.

IBM vẫn giữ dự báo sẽ tăng 1 tỷ USD dòng tiền tự do trong năm 2026, tuy nhiên giám đốc tài chính Kavanaugh vừa điều chỉnh kỳ vọng tăng trưởng doanh thu phần mềm xuống còn 6-8%, thấp hơn so với dự báo trước đó vào tháng 1 với mức tăng trưởng hai con số.

CEO Krishna chia sẻ thêm rằng công suất phần cứng mainframe đang tăng lên, điều này sẽ tạo đà cho phần mềm phát triển theo sau. Ông kỳ vọng trong vòng một năm tới phần mềm sẽ bắt kịp sự tăng trưởng của phần cứng mainframe.

Về những hợp đồng bị trì hoãn trong quý 2, ông dự đoán khoảng 75% sẽ được ghi nhận lại trước cuối năm. Các nhà phân tích tại Jefferies cũng đưa ra đánh giá tích cực, cho rằng cổ phiếu IBM đang có nhiều tiềm năng và khuyến nghị mua vào mặc dù cần thời gian để các hợp đồng trễ được báo cáo chính thức.

Bài viết được biên tập với sự hỗ trợ của công cụ trí tuệ nhân tạo (AI), tổng hợp từ các nguồn tin dẫn bên dưới và đã qua kiểm duyệt của toà soạn Quang Minh Việt Nam.