Nhà đầu tư Hàn Quốc chịu lỗ sau đòn bẩy cổ phiếu SK Hynix, Samsung gắn với cổ phiếu đơn lẻ

Tại Hàn Quốc, các nhà đầu tư bán lẻ đã đầu tư mạnh vào các quỹ giao dịch hối đoái (ETF) đòn bẩy cổ phiếu đơn lẻ liên quan đến hai ông lớn ngành chip là Samsung Electronics và SK Hynix. Loại hình ETF này hướng đến việc tăng gấp đôi biến động giá cổ phiếu hàng ngày của SK Hynix. Tuy nhiên, sự đảo chiều nhanh chóng của thị trường khiến các nhà đầu tư phải chịu những khoản lỗ lớn khi quỹ KODEX SK Hynix Single Stock Leverage ETF đã giảm khoảng 70% so với mức đỉnh tháng 6 và mất gần 50% giá trị kể từ khi ra mắt vào cuối tháng 5, theo dữ liệu từ London Stock Exchange Group (LSEG).

Qua các diễn đàn giao dịch trực tuyến, nhiều nhà đầu tư bày tỏ sự thất vọng sau khi SK Hynix trải qua phiên giảm giá kỷ lục trong một ngày gần đây. Một nhà đầu tư thậm chí mong muốn quay lại trước thời điểm bắt đầu đầu tư để lấy lại tiền, trong khi người khác trung thực chia sẻ cảm giác bị tổn thương từ những biến động dữ dội này.

Kể từ khi ETF đòn bẩy cổ phiếu đơn lẻ được giới thiệu vào ngày 27/5, nhà đầu tư cá nhân Hàn Quốc đã mua ròng tổng cộng 14 nghìn tỷ won (tương đương 9,4 tỷ USD). Trong khi đó, nhà đầu tư nước ngoài chỉ chiếm khoảng 2 nghìn tỷ won, theo số liệu của KB Financial Group. Điều này cho thấy phần lớn rủi ro đang nằm ở nhóm nhà đầu tư trong nước vốn đã sử dụng đòn bẩy tài chính mạnh tay.

Oxford Economics cũng cho biết tỷ lệ tài sản dành cho các ETF đòn bẩy tập trung vào thị trường Hàn Quốc đã tăng lên khoảng 30% vào tháng 6, từ mức 15% vào đầu năm 2026. Do đó, các công ty chứng khoán có thể thận trọng hơn trong việc cấp tín dụng đòn bẩy cho nhà đầu tư bán lẻ. Trong bối cảnh đó, Jung In Yun, người sáng lập Fibonacci Asset Management, nhấn mạnh rằng các nhà đầu tư mất tiền hầu hết là những cá nhân trong nước, không chỉ là những người mới vào nghề mà còn bao gồm nhiều người ở độ tuổi 40-50 đã quen với việc sử dụng đòn bẩy và đặt cược tập trung vào nhóm công nghệ.

Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc (BoK) cảnh báo trong báo cáo gần đây rằng việc đầu tư đòn bẩy vào cổ phiếu của các nhà đầu tư cá nhân đã đạt mức cao kỷ lục, chủ yếu dựa vào việc vay ký quỹ và tập trung nhiều vào nhóm chip bán dẫn. Mặc dù BoK không xem đây là mối đe dọa hệ thống tài chính nghiêm trọng, song họ cũng lưu ý rằng đòn bẩy có thể làm tăng độ biến động trong các đợt điều chỉnh thị trường, đặc biệt khi nhà đầu tư sợ bỏ lỡ cơ hội và dùng tiền vay để theo đuổi các đợt tăng giá.

Trước tác động tiêu cực từ các biến động giá, Chính phủ Hàn Quốc đã công bố các quy định chặt chẽ hơn đối với ETF đòn bẩy cổ phiếu đơn lẻ nhằm kìm hãm đầu cơ trong giới đầu tư cá nhân. Từ nay, để giao dịch các sản phẩm này, nhà đầu tư phải có ít nhất 30 triệu won tiền mặt, cao hơn nhiều so với mức 3 triệu won hiệu quả trước đây.

Peter Kim, người đứng đầu chiến lược đầu tư toàn cầu tại KB Financial Group, nhận định các khoản thua lỗ hiện nay chứng tỏ ETF đòn bẩy cổ phiếu đơn lẻ đang được dùng chủ yếu cho hoạt động đầu cơ thay vì đầu tư dài hạn. Nếu sự suy giảm của các quỹ này còn kéo dài cùng với mức độ biến động cao, thị trường có thể chịu cảnh trì trệ lâu dài.

Trong khi đó, Thomas J. Hayes, Chủ tịch và thành viên quản lý tại Great Hill Capital, cho biết các cổ phiếu ngành chip bộ nhớ đã trở thành điểm giao dịch đông đảo nhất trên toàn cầu với cả nhà đầu tư tổ chức và cá nhân. Ông dự báo nhóm công ty lớn về dữ liệu tại Mỹ có thể giảm bớt kế hoạch đầu tư trong quý II, dẫn đến việc rút vốn khỏi ngành chip và bộ nhớ diễn ra quyết liệt tương tự như quá trình đổ vốn ồ ạt vào trước đó.

Bài viết được biên tập với sự hỗ trợ của công cụ trí tuệ nhân tạo (AI), tổng hợp từ các nguồn tin dẫn bên dưới và đã qua kiểm duyệt của toà soạn Quang Minh Việt Nam.